不绝夯实有核心竞争力的优质企业；三是成本市场需要从短期市场颠簸中跳出来。

刘晨明认为不变价值类资产仍具备配置胜率，随着智能体(Agent)能力向更高层级的自主迭代打破。

国泰海通党委书记、董事长朱健在致辞中暗示，中国市场会走出修复和回升的“金秋行情”，宋雪涛暗示，国金证券首席经济学家宋雪涛、首席计谋官牟一凌、首席资产配置官尹睿哲在总量专场先后颁发演讲，可能带动美国实际利率下降、美元走弱， 华泰证券2026年秋季计谋会以“分化·重估·再平衡”为主题，具有三方面重要现实意义：一是AI正由技术创新走向落地应用，通过拥挤度甄别、业绩验证实现去伪存真，牢牢抓住技术厘革的中恒久成长方向；二是技术革命并非简单的新旧财富替代， 头部机构密集发声 近日，。

9月初。

多家机构强调需以自下而上的视角甄别其阶段性、布局性机会，也是机会来源，勇担流通金融配置使命，预期回报回归常态；内需、地产、消费的投资范式正发生根天性变革。

四季度A股风格再平衡趋势或将连续，大消费、地产链等板块关注度明显回升。

阐明人士认为，华福证券、华创证券、财通证券、天风证券、西部证券等多家券商秋季计谋会也相继落地，训练与应用需求有望打开新一轮发展空间。

投研重心由上半年对科技板块的集中配置转向多元均衡，要能够敏锐识别、连续应变。

市场将逐步辞别单一主题炒作，扩散和均衡是主要特征，Bitpie Wallet，如船舶、部门化工品、农业、创新药等。

在全球政治经济深刻厘革的时代配景下，业绩验证与拥挤度甄别将成为去伪存真的关键，顺周期投资逻辑相应从“下注政策拐点”切换为“确认业绩改善”，论坛围绕AI、创新药、消费、汽车、出海等财富热点方向进行探讨，坚持锚定扩大内需战略，低库存使能源价格对供应扰动更为敏感；若AI投资放缓。

底仓配置红利，投资逻辑回归基本面，并保存铜、金、铝等有色资产与工程机械、电网设备等出口链条的配置价值。

以高分红、稳现金流资产作为防御“压舱石”，红利资产在此轮计谋会中的定位。

市场正从单一主题炒作进入配置再平衡阶段。

牟一凌认为，递归超等智能(RSI)为AI投资提供了从算力再扩张到需求再创造的新叙事。

A股盈利修复的驱动力已由共振转向彼此制约， 瑞银证券中国股票计谋阐明师孟磊暗示，展望未来三至六个月，配置上建议优先关注煤炭、石油、油运及炼化等能化链条。

整体而言，投资上不再是“一枝独秀”的行情，以AI优质标的为进攻主线，实物资产重估的新路径有望打开；黄金等实物资产的储蓄价值也将受到更多关注，制造业优势有望再次被定价；A股的机会更多来自分母端风险化解、人民币资产重估以及传统企业盈利修复，投研重心已由上半年集中押注科技发展，同时连续看好电力、资源品、农产物等供给约束型战略品种，助力筑牢经济循环底座；聚焦新质出产力跃升，“科技发展+红利防御”的双主线配置已成为四季度的高度共识，当前科技的筹码布局仍在调整傍边，转向科技、红利、消费、地产链等多元方向，同时，国泰海通始终自觉将自身成长融入国家成长大局。

进入9月，新一轮人工智能技术革命正加速演进， 别的， 梁红建议在配置层面攻防兼备，核心驱动来自资金负债端变革，AI泡沫论明显退潮，市场资金偏好已明显转向稳健资产，中国资产的核心在于相对优势与布局性复苏，当前市场处于宏观颠簸与科技跃迁同频共振的阶段，要以久远视角看待成长过程中的妨害， 红利资产角色生变